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东莞农商行“二战”港股IPO:去年净'调查'利51亿增4%，不良贷款集中批发零售业占三成

网络整理 2021-04-27 07:43

　　4月20日，港交所官网披露了东莞农商行递交的上市申请，招商证券国际、招银国际、农银国际、工银国际担任联席保荐人。

　　去年6月19日，证监会接收了东莞农商行提交的境外上市申请材料。6月28日，东莞农商行向港交所提交了招股书，拟在港交所主板上市，募资金额约10亿美元，后该份招股书失效，本次重新提交的申请更新了2020年业绩数据。

　　公开资料显示，东莞农商行成立于1952年，前身是东莞市农村信用合作联社，2004年统一法人体制改革，2009年12月完成股份制改制，是广东省率先启动改制为农村商业银行的三个试点之一。

　　东莞农商行的上市计划最早可以追溯到2012年。2012年6月，融易新媒体，时任东莞农商行董事长何沛良首次提出了上市计划，并透露已聘请中介机构介入，计划于2015年前完成上市。

　　彼时，东莞市的另一家银行东莞银行已先于东莞农商行递交了上市申请。时任市人大常委会主任徐建华表示，东莞市政府将集中力量支持东莞银行和东莞农商行的上市事宜。

　　此后，关于东莞农商行的上市消息频频传来。2016年2月，曾有媒体报道称东莞农商行计划于当年上市，募资约5亿美元。随后，又有消息透露东莞农商行或于2017年上市，募资总额将升至8亿美元。

　　八年过去了，直到去年6月，东莞农商行才首次递表，但却没能像上海农商行一样在2020年实现上市。在更新了2020全年数据后，东莞农商行终于于昨日再度冲刺资本市场。

　　手续费及佣金净收入减少10.8%，计提资产减值损失增长7%

　　从股东情况上看，东莞农商行的股权十分分散。截至2020年末，东莞农商行持股比例在5%以上的主要股东仅有一名，为广东粤丰投资有限公司，持股比例为5.21%。

　　此外，单独持股占比低于1%的其他自然人股东合计持有76.27%股份，单独持股占比低于1%的其他法人股东合计持有8.2%股份。

　　最新招股书显示，2020年，东莞农商行实现营收120.47亿元，同比增长2.14%；实现净利润50.55亿元，同比增长3.8%。

东莞农商行“二战”港股IPO:去年净利51亿增4%，不良贷款集中批发零售业占三成

　　图片截取自招股书

　　尽管2020年东莞农商行继续实现盈利，但营收与净利润增速已双双下滑。2019年，东莞农商行的营收增速为20.63%，净利润增速为9.36%。

　　从营收构成上看，2020年东莞农商行利息净收入为99.32亿元，同比增长12.9%；手续费及佣金净收入9.4亿元，同比减少10.8%。

　　此外，东莞农商行计提的资产减值损失的增加，也一定程度上拖累了净利润的增长。截至2020年末，东莞农商行计提的信用损失及资产损失为27.74亿元，同比增长7%。

　　但与2019年相比，信用损失及资产损失增速已明显回落。截至2019年末，东莞农商行信用损失及资产损失为25.94亿元，较2018年底增长了51%。

　　东莞农商行在招股书中表示，2020年该行计提的信用损失及资产损失增加，主要是由于2020年产生了一笔投资资产损失，已按照底层资产估值情况计提了人民币22.98亿元的资产损失。

　　行业不良贷款集中度较高，批发及零售业占比超三成

　　截至2020年末，东莞农商行总资产为5484.02亿元，而截至2018年末该行总资产为4079.05亿元，年均复合增长率为16%。

　　根据央行东莞市中心支行统计，按年末存款余额及贷款余额计算，东莞农商行自2005年以来每年位居东莞市银行业市场占有率第一名。

　　截至2020年末，东莞农商行的人民币存款余额及贷款余额分别为3775.49亿元、2546.42亿元，占同期东莞市银行业市场人民币存款及贷款总额约19.16%及19.13%。

　　贷款方面，公司贷款在东莞农商行的客户贷款中占主要地位。2018年-2020年末，东莞农商行公司贷款分别占客户贷款及垫款总额的58.1%、52.3%及52.3%。

　　分行业来看，截至2018年、2019年及2020年末，东莞农商行公司贷款占比前五的行业分别是批发及零售业、租赁和商务服务业、建筑业、制造业及房地产业，五大行业贷款总额占公司贷款总额的比重分别为83.4%、83.5%及78.9%。

　　不良贷款方面，近三年，东莞农商行的行业不良贷款都呈现出集中度较高的特点。

东莞农商行“二战”港股IPO:去年净利51亿增4%，不良贷款集中批发零售业占三成

　　图片截取自招股书