2018年8月23日，银保监会发布《关于废止和修改部分规章的决定》，宣布取消中资银行和资管公司的外资持股比例限制，实施内外一致的股权投资比例规则约束。这是我国银行业进一步开放的标志。外资银行在产品营销、风险管理、创新业务等方面具有较强的竞争优势，尤其是在体现客户价值的零售业务方面，根据BCG全球银行业数据显示，美欧和日韩等成熟市场银行零售业务收入占比普遍在40%以上，个别市场如德国和法国占比接近60%。

相对西方国家,我国银行业的发展历程较短，竞争力较弱，同时还面临宏观经济的“三期叠加”、利率市场化、金融脱媒以及金融科技等多方面的竞争.如何在内外双重压力下生存下去，零售银行业务的创新突破不失为可行方向。银行零售业务具有消耗资本少、业务规模大、风险分散、易于和中间业务结合等诸多优势，同时能够平衡对公业务和银行间业务的波动性风险。本文通过梳理银行零售业务发展历程，探讨银行零售业务演变的动因，分析我国银行零售业务存在的问题，从而为未来零售业务的发展提供一些有益的启示。

我国银行零售业务发展演变历程

我国银行零售业务的培育阶段（1995～2000年）。1995年《中华人民共和国中国人民银行法》和《中华人民共和国商业银行法》的相继出台，规定原本由商业银行办理的国家政策性金融业务全部转交给政策性银行办理，对国有商业银行的政策性职能进行剥离，标志着国有银行从专业银行向商业银行转轨正式完成，为商业银行的市场化经营创造了良好的条件。这一阶段，我国银行零售业务以负债业务为主，资产业务及中间业务有所涉及，但规模小、品种少。

我国银行零售业务的成长阶段（2001～2005年）。进入21世纪后，随着经济社会的发展和人民生活水平的提高，居民对金融服务的需求爆发出来，我国银行零售业务也相应进入成长阶段。住房制度改革和出行方式改变带来了住房改善和汽车出行的需求，这类产品具有金额大、周期长的特点，这带来了住房按揭和汽车按揭的金融需求。这一时期银行的零售资产端呈现快速增长势头，以个人住房贷款为例，2001年初余额为0.33万亿元，到2005年末上升至1.84万亿元，上升了4.6倍。

我国银行零售业务的快速发展阶段（2006～2012年）。零售业务快速发展主要归因于内外两方面的力量：一方面，2006年底我国履行加入WTO承诺，人民币业务进一步对外资银行开放，具有丰富零售业务经验的外资银行业积极在我国拓展业务。另一方面，资本市场大发展对银行产生了脱媒影响，2005年信用债的发行量仅为0.22万亿元，2006年发行量增长了1.2倍，达到0.49万亿元，到2012年信用债的发行量更是达到3.8万亿元。面对内外压力银行采取了以中间业务为导向的发展策略，一是大力发展信用卡业务，二是大力发展理财业务。

我国银行零售业务的高速发展阶段（2013年至今）。这一时期银行零售业务的发展主要来自金融科技的推动。在金融科技1.0时代，以支付宝为代表的第三方支付、以余额宝为代表的网络理财、以P2P为代表的消费信贷有效拓宽了长尾客户，导致传统银行负债端的压力。余额宝于2013年6月上线，每日公布收益率的良好客户体验导致银行客户流失，许多股份制银行不得不跟进上线宝宝类产品。在金融科技2.0时代，传统银行不仅面临负债端的压力，资产端也难以幸免。借助于大数据、人工智能技术，金融科技企业在获客、风控等方面取得了明显进展，在此背景下国内商业银行利润空间开始缩减。为了应对这种压力，银行进一步细化零售市场，丰富零售业务产品，以此寻求资产结构的改善和盈利的增长。一些布局零售业务较早的银行取得了较好的业绩增长。

我国银行零售业务大发展的动因分析

来自经济大发展的内生力量

20世纪末至21世纪初，改革开放使我国融入经济全球化的浪潮，形成了较为完整的产业链，与此同时城市化，这对银行零售业务产生了三个方面的影响：第一，经济工业化向后工业化、服务化转型产生了更多的小微贷款需求。在工业化阶段，银行的角色是帮助企业完成由资本积累向资本集聚的飞跃，当工业化走向产品过剩阶段实体经济的这部分融资需求自然衰落，取而代之的是散落于城市中服务于人们生活的小微企业主的融资需求。根据中国人民银行的统计，小微贷款余额由2010年的7.5万亿元上升至2017年的24.3万亿元，其占金融机构各项贷款余额的比重由15.8%上升至20.2%。第二，经济由工业化向城市化转型产生了更多的消费贷款需求。人们落脚于城市最大的需求是住房购买或住房租赁，由于住房消费的大额长周期特点，这自然产生了住房抵押贷款的需求。根据中国人民银行的统计，个人购房贷款余额由2011年的7.1万亿元上升至2017年的21.9万亿元，其占金融机构各项贷款余额的比重由13.0%上升至18.2%。此外，与个人购房贷款相伴随的还有耐用消费品的融资需求。第三，经济大发展的红利得以惠及民众，形成了大量的中产阶级，这产生了大量的投资咨询、银行理财以及信托业务，这些需求使得银行零售业务极大丰富。

资本市场的发展及金融脱媒倒逼作用

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